Diese Nutshell bietet einen hochwillkommenen Überblick über das Schweizer Finanzmarktrecht auf der Basis der neuen Finanzmarktgesetze (Stand September 2020). Erläuterungen zum Gegenstand des Finanzmarktrechts,zu den Regulierungsprozessen, -akteuren und -grundsätzen sowie zur Finanzmarktpolitik eröffnen den Band. Anschliessend werden die Regulierung der Finanzinstitute, der Finanzmarktinfrastrukturen, der Finanzmärkte und der Finanzprodukte gesetzübergreifend dargestellt. In aller Kürze werden Querschnittsthemen wie die Geldwäscherei- und die Insolvenzregeln aufgegriffen. Nach einer Behandlung der Finanzmarktaufsicht und des Enforcements werden zum Schluss internationale Aspekte des Finanzmarktrechts einschliesslich des grenzüberschreitenden Marktzugangs präsentiert. In «Vertiefungsboxen» werden einzelne Beispiele vorgestellt und Themen vertieft. Ausblicke auf aktuelle oder anstehende Entwicklungen runden die Darstellung ab.

Dieses Buch stellt die Grundsätze und die einzelnen Zweige des Privatversicherungsrechts konzis dar und verschafft einen raschen Überblick über das Zusammenspiel von Privatversicherungsrecht und Haftpflicht- und Sozialversicherungsrecht.

Behandelt werden die Besonderheiten bei Abschluss und Beendigung des Versicherungsvertrags, der Eintritt des Versicherungsfalls und die Versicherungsleistungen, spezifische Fragen der Personen-, Sach- und Vermögensversicherung, aber auch das Koordinations- und Kollisionsrecht. Die Ausführungen sind mit Praxisbeispielen veranschaulicht und die feine Gliederung führt schnell zu den gesuchten Antworten.

Die Publikation richtet sich sowohl an Studierende der Rechtswissenschaft als auch an Praktiker und weitere Interessierte, die einen bewältigbaren Zugang zu dieser nicht leicht zugänglichen Materie suchen, die nicht nur auf einem über hundert Jahre alten Gesetz beruht, sondern ganz überwiegend auch auf Allgemeinen Versicherungsbedingungen, die oft nur schwer verständlich sind.

Für die 2. Auflage wurde der Text komplett überarbeitet.

The Basel Institute on Governance is an influential not-for-profit organization with particular competencies in corruption prevention and public governance, corporate governance and compliance, anti-money laundering, and anti-corruption law enforcement and the recovery of stolen assets. Based in Basel, Switzerland, and associated with the University of Basel, the Institute’s multidisciplinary and international team works with governments, companies, other non-state actors, international organizations, and aid agencies towards its mission of tangibly improving the quality of governance globally.

Im Laufe der letzten Jahre hat sich die Zahl der Strafverfahren gegen Manager und Unternehmen wegen Bestechung fremder Amtsträger vervielfacht. Klingende Firmennamen wie Siemens, MAN, ABB, Statoil und Halliburton haben uns vorgeführt, dass auch grosse Unternehmen nicht davor gefeit sind, in Schwierigkeiten zu geraten. Im Übrigen ist deutlich geworden, dass die Risiken nicht alleine von US-Behörden ausgehen; immer häufiger werden Unternehmen auch in Europa ins Recht gefasst. Neben den strafrechtlichen Herausforderungen wird die Aussperrung von Vergabeverfahren und von Exportrisikogarantien immer mehr zum Thema. Compliance heisst die «Wunderwaffe», die im Fall eines Verfahrens vor Verurteilung schützen soll, die – besser noch – präventiv eingreift und unter Umständen gar als Verkaufsargument herhalten soll. Mit den neuen Gesetzen etwa in Grossbritannien und der intensivierten Strafverfolgung in den USA, in Deutschland, aber auch in der Schweiz wird es immer dringlicher, dass sich auch mittelständische Unternehmen – zumal wenn sie in der Exportwirtschaft tätig sind – intensiver mit dem Thema befassen...

Im Laufe der letzten Jahre hat sich die Zahl der Strafverfahren gegen Manager und Unternehmen wegen Bestechung fremder Amtsträger vervielfacht. Klingende Firmennamen wie Siemens, MAN, ABB, Statoil und Halliburton haben uns vorgeführt, dass auch grosse Unternehmen nicht davor gefeit sind, in Schwierigkeiten zu geraten. Im Übrigen ist deutlich geworden, dass die Risiken nicht alleine von US-Behörden ausgehen; immer häufiger werden Unternehmen auch in Europa ins Recht gefasst. Neben den strafrechtlichen Herausforderungen wird die Aussperrung von Vergabeverfahren und von Exportrisikogarantien immer mehr zum Thema. Compliance heisst die «Wunderwaffe», die im Fall eines Verfahrens vor Verurteilung schützen soll, die – besser noch – präventiv eingreift und unter Umständen gar als Verkaufsargument herhalten soll. Mit den neuen Gesetzen etwa in Grossbritannien und der intensivierten Strafverfolgung in den USA, in Deutschland, aber auch in der Schweiz wird es immer dringlicher, dass sich auch mittelständische Unternehmen – zumal wenn sie in der Exportwirtschaft tätig sind – intensiver mit dem Thema befassen...

Die fortschreitende Internationalisierung und weltweite Durchsetzung marktwirtschaftlicher Strukturen haben die alte Frage nach der idealen Corporate Governance zu einem der aktuellsten Themen der Rechts- und Wirtschaftswissenschaften werden lassen. Die Diskussion ist nicht nur interdisziplinär, sondern auch ausgesprochen international. Diese Zürcher Habilitationsschrift nimmt sich konkret der Frage an, wie der Einfluss der Kapitalmärkte auf die unternehmerische Entscheidungsfindung und -kontrolle rechtlich zu fassen und zu regulieren ist. Die Arbeit analysiert zunächst die Regelsetzung sowie die Grundlagen der Regulierung als solche. Aus der Erforschung des Wesens der Corporate Governance und deren Problemen werden sodann die verschiedenen, weitgehend ineinandergreifenden Governance-Mechanismen ermittelt, welche die produktive Wertschöpfung und den Interessenausgleich unter den verschiedenen Anspruchsgruppen im Unternehmen fördern sollen...

Die modernen Instrumente des Kreditrisikotransfers (Credit Risk Transfer, CRT) wie Credit Default Swaps (CDS), Mortgage-backed Securities (MBS) oder Collateralised Debt Obligations (CDO) haben seit Mitte der 1990er-Jahre ein rasantes Wachstum erlebt. Durch die «Subprime»- bzw. Kreditkrise von 2007/2008 brachten sie es aber auch zu einer zweifelhaften Bekanntheit. Die St. Galler Dissertation setzt sich mit den aufsichtsrechtlichen Herausforderungen und Rahmenbedingungen für Kreditderivate und Verbriefungsinstrumente in der Schweiz auseinander. Neben der Darstellung des geltenden Rechts liegt der Schwerpunkt der Arbeit auf den ersten Erkenntnissen aus der Kreditkrise sowie aktuellen Reformbestrebungen. Im allgemeinen Teil der Arbeit werden die CRT-Instrumente und der Markt für Kreditrisikotransfer, die spezifischen Herausforderungen des Aufsichtsrechtes als Folge der Kreditkrise sowie die wichtigsten Grundlagen im internationalen Kontext (Basel II, Solvency II) und im schweizerischen Recht dargestellt...

Der Bankensektor bietet äusserst günstige Voraussetzungen für eine weitgehende Digitalisierung der Schnittstellen zwischen Unternehmen und Kundenbasis. Zunächst einmal ist die Informationstechnologie bereits seit längerer Zeit einer der wichtigsten Produktionsfaktoren für Finanzprodukte, was sich in einer hohen Vertrautheit der Marktteilnehmer mit den entsprechenden Systemen und Prozessen manifestiert. Darüber hinaus ist das Bankgeschäft ganz generell durch eine weitgehende Immaterialität geprägt. Dieses Umfeld bietet einen idealen Anstoss und Nährboden für die Entwicklung virtueller Banklösungen. Die St. Galler Dissertation vermittelt einen vertieften Einblick in die aufsichtsrechtlichen Rahmenbedingungen des Electronic Banking und zeigt bestehende Schwachstellen der Regulierung auf. Im Zentrum der Themenbearbeitung steht die Urfrage nach der Virtualisierbarkeit des Bankgeschäfts, d.h. danach, bis zu welchem Grad auf physische Einrichtungen zur Erbringung von Bankdienstleistungen am Kunden verzichtet werden kann – immer unter der Prämisse der Erhaltung eines wirksamen Risikomanagements und einer effizienten Aufsicht...

Die Autoren befassen sich in diesem Buch eingehend mit der Theorie von Regulation und Reputation und dem Verhältnis der beiden Begriffe und Konzepte zueinander. Das Augenmerk gilt im Speziellen dem Finanzplatz Schweiz und seinen Standorteigenschaften. Eingehend wird die Frage behandelt, welchen Beitrag die Regulierung sowie die Bankenaufsicht und deren konkrete Tätigkeit (Enforcement) an den Ruf des Finanzplatzes leisten. Da die innerbetriebliche Organisation durch die Regulierung insgesamt und die Finanzmarktregulierung im Besonderen beeinflusst ist, wird weiter hinterfragt, inwiefern die einzelnen Institute daraus einen Nutzen ziehen können. Zudem wird untersucht, ob darüber hinausgehende Regeln für die Unternehmen einen Mehrwert schaffen. Die am Institut für Finanzdienstleistungen Zug IFZ der Hochschule Luzern verfasste Studie stellt 10 Thesen auf, welche mit einer Online-Umfrage bei Praktikern überprüft wurden...

Die Autorin untersucht anhand ausgewählter Beispiele aus Gesetzgebung und Rechtsprechung, wie stark sich Regulierung im Finanzmarktrecht materiell-rechtlich über die etablierten Strukturen von Privatrecht und Verwaltungsrecht bereits hinweg gesetzt hat. Sie kommt zum Schluss, dass sich dabei wiederholt auftretende Themenkreise beobachten lassen, bei denen diese Entwicklung besonders fortgeschritten ist, weil sie nur noch durch eine Vielzahl ineinander verwobener (materiell-rechtlicher) Rechtsnormen aus den unterschiedlichen Rechtsmassen, eigentliche «Normen-Cluster», geregelt werden können. Es sind dies bspw. die den Finanzintermediären auferlegten Verhaltenspflichten oder das Abwehrdispositiv im Rahmen der Geldwäschereibekämpfung. Solche «Normen-Cluster» erlauben es nicht mehr, die öffentlich- und privatrechtliche Herkunft der Normen auseinander zu dividieren, was sich mit ökonomischen, systemtheoretischen und evaluationswissenschaftlichen Erkenntnissen untermauern lässt...

Das gebundene Vermögen gemäss Versicherungsaufsichtsrecht ist ein versicherungsinternes Sondervermögen, das grundsätzlich von jedem in der Schweiz tätigen (Direkt-)Versicherungsunternehmen zu bilden ist. Diese Aktiven dienen der Bedeckung der auf der Passivseite der Bilanz des Versicherungsunternehmens ausgewiesenen versicherungstechnischen Rückstellungen, welche den bestehenden und erwarteten Verpflichtungen des Versicherungsunternehmens aus Versicherungsverträgen entsprechen. Diese Deckungswerte sollen als materielle Sicherstellung der Ansprüche aus Versicherungsverträgen in erster Linie die ordentliche Abwicklung des Versicherungsbestands ermöglichen, notfalls auch unabhängig vom wirtschaftlichen Schicksal des Versicherungsunternehmens. In dieser St. Galler Dissertation werden die mit Inkrafttreten des totalrevidierten Versicherungsaufsichtsrechts per 1. Januar 2006 für die Lebens- und Schadenversicherung nun erstmals vereinheitlichten Bestimmungen betreffend die materielle Sicherstellung der Versichertenansprüche untersucht und deren Rechtswirkungen im gewöhnlichen Geschäftsgang wie auch in der Insolvenz des Versicherungsunternehmens erläutert.